Компанія PT Samuel Sekuritas Indonesia прогнозує, що турбулентність на внутрішньому ринку капіталу, спричинена ситуацією навколо індексу Morgan Stanley Capital International (MSCI), уже пройшла найважчу фазу. З настанням другої половини 2026 року оцінка акцій в Індонезії знову стає привабливою для інвесторів, які шукають стратегічні точки входу після різкої корекції.
Однак керуючий директор PT Samuel Tumbuh Bersama Те Йон Шім наголосив, що учасникам ринку не слід втрачати пильність. Хоча тиск глобальних настроїв починає слабшати, структурні ризики щодо статусу Індонезії в цьому індексі все ще зберігаються. Ключові аспекти, такі як прозорість емітентів, частка акцій у вільному обігу (free float) та загальна привабливість ринку, залишаються під суворим наглядом комітету MSCI.
Існує реальне занепокоєння, що погіршення оцінки корпоративного управління емітентів може спровокувати зниження статусу IHSG з ринку, що розвивається (emerging market), до прикордонного ринку (frontier market). У разі реалізації такого сценарію Індонезія ризикує зіткнутися з масовим відтоком іноземного капіталу, що чинитиме значний тиск на стабільність фондового ринку країни.
З іншого боку, виклики для фондового ринку посилюються жорсткою внутрішньою монетарною політикою. Рішення Банку Індонезії підвищити облікову ставку на 100 базисних пунктів до 5,75% задля стабілізації рупії обмежило можливості для економічного зростання. Зростання вартості залучення коштів починає тиснути на фундаментальні показники емітентів, особливо в банківському секторі, який є головним рушієм основного індексу.
Зважаючи на поєднання невизначеності щодо глобального управління та складних макроекономічних умов, Samuel Sekuritas радить інвесторам дотримуватися оборонної стратегії. Такий крок вважається безпечнішим, ніж зайняття агресивних позицій в умовах волатильності, яка може зберігатися до кінця року.
