Прогнозується, що технологічний сектор в Азії продовжуватиме домінувати в динаміці регіонального ринку протягом третього кварталу цього року. Менше з тим, учасники ринку наразі починають діяти більш вибірково після стрімкого зростання оцінок вартості та нерівномірних показників прибутковості. Невизначеність щодо того, чи здатні масштабні інвестиції в сектор штучного інтелекту (ШІ) забезпечити відповідну прибутковість, зараз викликає різкі коливання на азіатських ринках капіталу.
Стратегічний звіт від Bernstein підкреслює, що напівпровідникова індустрія залишається головною рушійною силою. Брокерська компанія радить інвесторам зосередитися на лідерах ринку, які мають стійку динаміку прибутків, таких як Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), SK Hynix, Samsung Electronics та MediaTek. Основна увага залишається прикутою до інфраструктури ШІ, яка вважається такою, що має міцніший фундаментальний підмурок порівняно з іншими ринковими спекуляціями.
Ринкові настрої похитнулися на початку цього тижня: південнокорейський індекс KOSPI скоригувався більш ніж на 3 відсотки, після чого відбулося падіння японського Nikkei 225, на який тиснули технологічні акції з великою капіталізацією. Натомість тайванська біржа зафіксувала позитивну динаміку із зростанням на 1 відсоток. Цей феномен відображає обережність інвесторів після того, як фінансові результати Samsung Electronics не змогли переконати ринок у тому, що прибутки від бізнесу з виробництва чіпів пам'яті здатні компенсувати величезні капітальні витрати на інфраструктуру ШІ.
Незважаючи на зростання волатильності, попит на технології підтримки ШІ залишається високим. SK Hynix, наприклад, продовжує отримувати вигоду від свого статусу провідного виробника чіпів high-bandwidth memory (HBM) для процесорів Nvidia. Ентузіазм інвесторів помітний з високого попиту на нещодавнє розміщення американських депозитарних розписок (ADR) компанії. Тим часом на японському ринку аналітики схильні віддавати перевагу компаніям, які входять до ланцюжка постачання екосистеми смартфонів із підтримкою ШІ та преміальних електронних компонентів.
Загалом, технологічні екосистеми Тайваню та Південної Кореї залишаються пріоритетним вибором для аналітиків. З іншого боку, інвестиційні стратегії на ринках Японії та Китаю, як правило, є більш консервативними, з орієнтацією на компанії, які мають чітку видимість прибутків та оцінку вартості, що вважається більш обґрунтованою в умовах динамічного ринкового клімату.
