PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (INKP) наразі проходить етап значної стратегічної трансформації з метою зміцнення фундаментальних показників компанії. Цей крок розглядається як вирішальне зусилля, спрямоване на зниження залежності компанії від коливань світового циклу цін на целюлозу, що часто впливає на фінансові результати.
Основна увага в цій трансформації приділяється зміцненню пакувального бізнесу, який зараз прогнозується як новий двигун зростання компанії. Використання потужностей заводу в Каравангу є важливим поворотним моментом у цій стратегії, де підвищення рівня використання виробництва, як очікується, зробить значний внесок у майбутні операційні доходи.
Аналіз від Mirae Asset Securities показує, що ця диверсифікація бізнесу дозволить зберегти стійкість грошової маржі INKP на тлі потенційного зниження цін на целюлозу. Прогнозується, що грошова маржа залишиться стабільною на рівні 263 доларів США за тонну у 2028 році, що лише незначно відрізняється від прогнозованих 298 доларів США за тонну у 2026 році, відображаючи збережену операційну ефективність.
У фінансовому плані прогнозується, що INKP зафіксує середнє зростання доходів на 10,4 відсотка щорічно у період 2025–2028 років. Ці показники зумовлені, зокрема, розширенням сегмента пакування, цільове зростання якого становить 34 відсотки на рік. Ця позитивна тенденція також, за прогнозами, сприятиме зростанню EBITDA на 7,9 відсотка та основного прибутку на 11,8 відсотка, що перевищує показники зростання за останні п'ять років на рівні 5,7 відсотка.
