PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (INKP) tengah menempuh fase transformasi strategis yang signifikan untuk memperkuat fundamental perusahaan. Langkah ini dipandang sebagai upaya krusial dalam mengurangi ketergantungan perseroan terhadap volatilitas siklus harga pulp global yang kerap memengaruhi kinerja keuangan.
Fokus utama transformasi tersebut terletak pada penguatan bisnis kemasan yang kini diproyeksikan menjadi mesin pertumbuhan baru bagi perusahaan. Pemanfaatan fasilitas pabrik di Karawang menjadi titik balik penting dalam strategi ini, di mana peningkatan utilisasi produksi diharapkan mampu memberikan kontribusi signifikan terhadap pendapatan operasional di masa depan.
Analisis dari Mirae Asset Sekuritas menunjukkan bahwa diversifikasi bisnis ini akan menjaga ketahanan margin tunai INKP di tengah potensi pelemahan harga pulp. Margin tunai diprediksi tetap stabil di angka USD263 per ton pada 2028, hanya terpaut tipis dari proyeksi USD298 per ton pada 2026, yang mencerminkan efisiensi operasional yang terjaga.
Secara finansial, INKP diproyeksikan mencatat pertumbuhan pendapatan rata-rata 10,4 persen setiap tahunnya dalam periode 2025–2028. Kinerja ini didorong secara khusus oleh ekspansi segmen kemasan yang ditargetkan tumbuh sebesar 34 persen per tahun. Tren positif ini juga diprediksi akan mengerek pertumbuhan EBITDA sebesar 7,9 persen dan laba inti sebesar 11,8 persen, melampaui rekam jejak pertumbuhan lima tahun terakhir yang berada di angka 5,7 persen.
